Uns poréns no valuation da Prudential

A Prudential colocou à venda suas operações no Brasil e México, atraindo interesse de seguradoras globais e locais que já apresentaram propostas não vinculantes. A matriz americana espera entre US$ 3 bilhões e US$ 4 bilhões pelo Brasil, considerando múltiplo de lucro de 12 a 14 vezes. Contudo, compradores argumentam que o lucro de R$ 1,2 bilhão do ano passado contém componente não recorrente relevante, reduzindo o resultado real para cerca de R$ 900 milhões. Além disso, um contrato com o Itaú no valor de R$ 200 milhões vence em dois anos sem garantia de renovação, o que poderia levar a rentabilidade para R$ 700 milhões. Essas considerações refletem também nas projeções de 2026. As primeiras propostas não vinculantes variam entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões. Múltiplos bancos de investimento brasileiros estão envolvidos no processo.